Argentinien-Krise
Der Begriff Argentinien-Krise bezeichnet die letzte große Wirtschaftskrise in Argentinien zwischen 1998 und 2002.
Zwischen 1998 und 2002 ging es mit der argentinischen Wirtschaft in mehreren Schritten bergab. Die beiden Höhepunkte der Krise waren einerseits die Rezession 1998/1999 und der Kollaps des Finanzsystems 2001/2002. Zwischen 1998 und 2002 sank das Bruttoinlandsprodukt Argentiniens um insgesamt 21%. Die sozialen Folgen waren verheerend: Am Höhepunkt der Krise (Mitte 2002) stieg die Armutsrate auf 57%, die Arbeitslosenrate erreichte 23%.
Obwohl mit den Ex-Präsidenten Carlos Menem und Fernando de la Rúa sowie dem Wirtschaftsminister Domingo Cavallo für die Medien die Schuldigen an der Krise schon früh feststanden, ist die Krise durch das Zusammenwirken mehrerer komplexer Effekte zustandegekommen. Hier wären zu nennen:
1997 und 1998 fiel das argentinische Nachbarland Brasilien in eine tiefe Krise, was eine drastische Abwertung der dortigen Währung auf etwa die Hälfte ihres ursprünglichen Wertes zur Folge hatte. Die Auswirkungen auf Argentinien zeigten sich bald. Zum einen ist Brasilien Argentiniens wichtigster Wirtschaftspartner (beide Länder sind Teil des Wirtschaftsbündnisses Mercosur), so dass die Brasilienkrise große negative Effekte auf den argentinischen Aussenhandel hatte. Zum anderen gewann Brasilien durch die Abwertung einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil gegenüber Argentinien.
Die Folgen waren folgende:
Wegen der Stagnation der Wirtschaft und der unverändert negativen Handelsbilanz wurden die Stimmen lauter, die eine Abwertung forderten. Dem trat die Regierung mit einem energischen Nein entgegen, da man Angst hatte, Opfer von Kapitalflucht und Spekulationsattacken zu werden. Im Nachhinein stellen viele Kritiker fest, dass eine geordnete, geplante Abwertung zu dieser Zeit viel positivere Effekte als die danach wirklich geschehene gehabt hätte.
Der nach mehreren verschlissenen Vorgängern ins Amt des Wirtschaftsministers gehobene Domingo Cavallo hatte einen Plan, um geordnet aus der 1:1-Bindung an Dollar herauszukommen. Diese Bindung sollte durch einen komplizierten Mechanismus ersetzt werden, der den Wert des Pesos sowohl an US-Dollar als auch an den deutlich tiefer stehenden Euro koppeln sollte. Anstatt der Bindung an eine Währung, hätte der Peso an einen Währungskorb gebunden werden sollen. Dies wurde zunächst für den Aussenhandel unter Wahrung der 1:1-Parität für andere Finanztransaktionen eingeführt, was eine Abwertung von 5-8% bedeutete. Nach dem neuen Mechanismus setzte sich der Wert des Peso zu 50% aus dem Wert des Euro und zu 50% aus dem Wert des US-Dollars zusammen. Dies bedeutete zum Beispiel:
Mitte 2001 sah es so aus, als könnte die Wirtschaft des Landes mit einem blauen Auge davonkommen, das Wirtschaftswachstum rutschte in ein leichtes Plus.
Womöglich der endgültige Auslöser für den weiteren Niedergang könnte die weltweite Wirtschaftsdepression nach dem 11. September 2001 gewesen sein, der das Vertrauen der Anleger in die Märkte weltweit und in Krisenstaaten wie Argentinien besonders schwinden liess.
Zum Auslöser der Bankenkrise wurde schliesslich im November 2001 das Gerücht, dass der IWF einen Teil des Milliardenkredits von 2000 wegen mangelnder Erfüllung von bestimmten Bedingungen nicht auszahlen würde. Diese Schreckensnachricht führte zu einem drastischen Vertrauensverlust für den Staat und so zu einer raschen Kapitalflucht, die das Bankensystem in eine tiefe Krise stürzte. Um ein komplettes Chaos zu verhindern, führte Cavallo Anfang Dezember das so genannte Corralito ein, eine Obergrenze für das Abheben von Bargeld von Girokonten. Der Hintergrund war, einen Umtausch der Währung in Dollar zu verhindern, da sonst das Bankensystem Giro- und Sparkonten nicht mehr hätte auszahlen können.
Das Corralito verschlimmerte jedoch die Vertrauenskrise in die Wirtschaft im In- und Ausland und rief den Zorn der Mittelklasse hervor, der sich am 19 und 20. Dezember 2001 in einer Folge massiver, teils gewalttätiger Demonstrationen (Cacerolazo) mit insgesamt 28 Toten äusserte. Dieses Klima führte zum Rücktritt von Domingo Cavallo und tags darauf auch von Fernando de la Rúa.
Übergangsweise übernahm das Präsidentenamt der Peronist Adolfo Rodríguez Saá. In seiner nur fünf Tage währenden Amtszeit verärgerte er mit überstürzten Massnahmen nicht nur seine Parteikollegen, sondern auch das Volk. Auslöser für seinen Rücktritt am 31. Dezember 2001 war jedoch die Weigerung einiger Provinzgouverneure, ihn in seinem Wirtschaftskurs zu unterstützen, der unter anderem eine radikale Rationalisierung des Staates sowie die Schaffung einer Zweitwährung (des so genannten Argentino) beinhaltete. Der entscheidende Schritt, den Saá ging, war aber die Erklärung der Zahlungsunfähigkeit (Default) gegenüber den Gläubigern des Landes, und diese war auch das einzige Element seines Wirtschaftsprogramms, die von seinen Nachfolgern beibehalten wurde.
Das Amt übernahm der Peronist Eduardo Duhalde einen Tag später. Die Wirtschaftsexperten in seinem Umkreis entschieden sich eindeutig für eine Abwertung des Peso. Zunächst wurde der landesweite Bankfeiertag deklariert, um Panik-Dollarkäufe zu unterbinden. Der Umfang der Abwertung wurde auf 28% festgesetzt (1,40 Peso = 1 Dollar), jedoch galt dieser "offizielle" Kurs nur für den Außenhandel. Im Innenhandel liess man den Kurs frei schwanken ("freier Dollarkurs").
Der Erfolg der Abwertung war ernüchternd. Der "freie Dollarkurs" stieg infolge von massiven Panikkäufen schon innerhalb weniger Tage über zwei Pesos. Dies veranlasste die Regierung, den "offiziellen" Kurs abzuschaffen, was weitere Panikkäufe zur Folge hatte und den Kurs weiter nach oben trieb.
In der Zwickmühle vor allem wegen der fatalen Folgen der Abwertung des Peso für die Banken, entschied man sich für eine rigide Maßnahme, die bald als Corralón bekannt wurde. Sie bestand darin, alle Konten über einem bestimmten Grenzwert in festverzinsliche Sparbücher umzuwandeln, deren Rückgabetermine bis 2010 gestreckt wurden. Besonders problematisch erwies sich die Situation der unter der Regierungszeit Menems eingeführten Konten in Dollar, da diese sich ja im Wert vervielfacht hätten. So entschied man sich, Dollarkonten als Pesokonten mit Wert 1 zu 1,40 zu betrachten und erst im Laufe von mehreren Monaten, im Falle von hohen Werten sogar mehreren Jahren zurückzugeben. Schulden konnte man dagegen zunächst mit dem Kurs 1:1 zurückzahlen. Diese so genannte assymetrische Pesifizierung beschäftigte die argentinischen Gerichte lange Zeit, die Folge war letztendlich, dass ein neues Anleihen-Programm namens Plan BODEN eingeführt wurde und auch die Schulden im Verhältnis 1:1,4 plus einem Inflationsindex, dem CER, umgerechnet wurden.
Alle diese Massnahmen führten zu einem weiteren Vertrauensschwund, so dass der Kurs des Dollars im April 2002 bald auf etwa 3,50 Pesos anstieg. Die Zentralbank konnte den Kurs jedoch durch Pesokäufe bald auf etwa 2,80 senken.
In den folgenden Monaten bastelte die Regierung fieberhaft an Lösungen für die Krise. Um die Bevölkerung zu beruhigen, wurde eine Sozialhilfe von 100 Pesos für arbeitslose Familienoberhäupter eingeführt, angesichts der Inflation war dies jedoch eher ein symbolischer Betrag. Der Kurs des Peso schwankte in der Zeit weiter und stieg Mitte des Jahres wieder auf beinahe 4 Pesos, wo er jedoch dank massiver Stützmaßnahmen der Zentralbank stagnierte.
Die Situation der Banken sorgte für weitere Unsicherheit. Am Ende setzte sich der Plan Bonex II oder Plan BODEN durch, welcher die Konten in Dollar in eine weite Palette festverzinslicher Wertpapiere mit einer Laufzeit von 5-10 Jahren (Boden) umwandelte.
Der Corralón sorgte in dieser Zeit dafür, das breite Teile der Wirtschaft wie etwa der Immobilienmarkt und die Automobilindustrie regelrecht abgewürgt wurden. So kam es in den ersten Monaten 2002 zu einer Rezession von 12%.
Nach der Mitte des Jahres gab es zum ersten Mal Anzeichen einer Erholung der Wirtschaft. Der Dollar-Kurs stabilisierte sich auf dem Niveau von etwa 3,80 Pesos, was etwas mehr Sicherheit in die Pläne der Unternehmen brachte.
Ende 2002 ging es mit der Wirtschaft dann endgültig wieder aufwärts, die positiven Seiten der Abwertung (konkurrenzfähigere Preise auf dem Weltmarkt) machten sich deutlich bemerkbar. Anfang 2003 wurde das Corralito abgeschafft, was den Konsum wieder deutlich ankurbelte. Dennoch kündigte Präsident Duhalde Neuwahlen an, um die staatlichen Institutionen wieder mit Legitimität zu versehen.
Im Mai 2003 gewann der sozialdemokratische Peronist Néstor Kirchner die Präsidentenwahl in der zweiten Runde, da sein Gegenkandidat Carlos Menem nicht zur Wahl antrat. Er verschaffte sich mit mehreren Aktionen ein "Macher-Image", behielt aber den wirtschaftlichen Kurs seines Vorgängers im Wesentlichen bei. Das Wirtschaftswachstum blieb konstant und erreichte im Jahr 2003 8,9 %.
Seit Ende 2003 / Anfang 2004 gibt es immer wieder Energieengpässe, die verschiedene Ursachen haben:
Um diesen Engpässen entgegen zu wirken hat man teilweise drastische Gegenmaßnahmen eingeleitet. So werden private Haushalte beim Gas- und Stromverbrauch mit Zuschlägen bis zu 100% bestraft, wenn sie nicht bestimmte Sparquoten im Vergleich zum Vorjahr einhalten.
Mitte 2004 haben zudem acht der 23 Provinzen wieder damit begonnen auf die Winterzeit umzustellen, nachdem in den 80er Jahren nicht mehr von der Sommerzeit zur Winterzeit gewechselt wurde. Es handelte sich um die Provinzen Mendoza, San Juan, Tucumán, La Rioja, Chubut, San Luis, Catamarca, Santa Cruz und Tierra del Fuego. Tucumán hat die Umstellung allerdings nach kurzer Zeit wieder rückgängig gemacht.
Außerdem wurden die Erdgasexporte nach Chile um 40% zurückgefahren, was wiederum zu Energieproblemen in Chile führt.
Seit Mitte 2003 blieb das Wirtschaftswachstum konstant hoch, was vor allem auf die positiven Effekte der Abwertung zurückzuführen ist, die den Export stärkte und die Importsubstitution durch die argentinische Industrie förderte.
Dennoch ist die Krise noch lange nicht überwunden. Armutsrate (47%) und Arbeitslosigkeit (14%) bleiben weiterhin sehr hoch, und es ist noch nicht abzusehen, ob die teilsweise entwicklungshemmenden, neofeudalistischen Strukturen in der argentinischen Wirtschaft und in der Politik von der Regierung Kirchner überwunden werden können. Auch sind die Auswirkungen der aktuellen Energiekrise noch nicht abzusehen, so dass es durchaus sein kann, dass das Wirtschaftswachstum im Jahr 2004 nicht mehr so hoch sein wird.
Es kann durchaus sein, dass die Argentinien-Krise, die schon überwunden schien, noch weiter geht.Übersicht
Ursachen der Krise
Die Rezession 1998/99 und die Stagnation 2000
Diese Umstände führten 1999 zu einer Rezession von 4%. Im Jahr 2000 konnte sich die Wirtschaft von der Krise noch nicht erholen, sie stagnierte trotz eines Milliardenkredits (Blindaje genannt) des IWF und privater Banken.Abwertungsgerüchte und die kurze Cavallo-Ära (Januar bis November 2001)
Dieser neue Wechselkurs hätte dann für alle Finanztransaktionen eingeführt werden sollen, wenn der Wechselkurs des Euro zum US-Dollar 1 beträgt, d.h. 1 Euro=1 US-Dollar=1 Peso. Allerdings hätte dies nur dann echte Vorteile gebracht, wenn der Euro - der zu dieser Zeit sehr niedrig stand - die Parität mit dem US-Dollar erreicht hätte und dann wieder gesunken wäre. Heute ist klar, dass der Euro nach Erreichung der Parität weiter gestiegen ist. Das neue Wechselkursregim hätte demnach nur weitere Nachteile für die argentinische Wirtschaft gebracht, wenn man bedenkt, dass der größte Teil des argentinischen Aussenhandels mit Dollar-Ländern und nicht mit Euro-Ländern getätigt wird. Deshalb hatten Kritiker des Cavallo-Plans vorgeschlagen, auch den brasilianischen Real mit in den Währungskorb zu nehmen, da der größte Teil des argentinischen Außenhandels mit Brasilien abgewickelt wird.Kapitalflucht, Bankenchaos und Abwertung (November 2001 bis April 2002)
Wirtschaftliche Unsicherheit (April bis August 2002)
Ausklang der Krise und zaghafte Erholung (August 2002 bis Juli 2003)
Energiekrise (2004)
So haben die Energieversorger schon mehrmals in Buenos Aires und anderen Städten einigen Stadtteilen den Strom abgeschaltet. Dies betraf nicht nur Privathaushalte, sondern auch Produktionsstätten.Ausblick